①期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致；②期货合约标的物与套期保值现货商品存在等级差异，导致波动幅度差异；③期货与现货两个市场之间的头寸数量不一致；④缺少对应的期货品种，替代品的相关程度未达到足够理想。

导致不完全套期保值的原因：

①期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致；

②期货合约标的物与套期保值现货商品存在等级差异，导致波动幅度差异；

③期货与现货两个市场之间的头寸数量不一致；

④缺少对应的期货品种，替代品的相关程度未达到足够理想。

无论价格如何变动，买人套期保值者均可以实现两个市场的风险对冲，锁定了成本。

完全套期保值(理想套期保值)：在套期保值操作中，期货头寸盈(亏)与现货头寸亏(盈)幅度是完全相同的。